Yapay zeka ile ilgili hisselerdeki genel yükselişin ardından ASML'nin hisseleri, yatırımcıların yapay zeka çiplerine olan talebin sürdüğüne dair iyimserliğini yansıtarak değer kazandı. Ancak ASML, bu yıl Çin, Intel ve bellek çipi talebine ilişkin endişeler nedeniyle küresel rakiplerine göre daha düşük performans gösterdi.
Morgan Stanley ve UBS gibi bazı kuruluşlar, bu faktörler nedeniyle ASML'nin hisselerini düşürürken, şirketin hisseleri yılbaşından bu yana %16 oranında arttı. Bu artış, %32 değer kazanan Applied Materials ve %89 yükselen Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ile karşılaştırıldığında daha düşük kaldı.
EUV Teknolojisi ile Büyüme Beklentisi
ASML'nin ana ürünü olan Aşırı Ultraviyole Litografi (EUV) teknolojisi, mikroçip üretiminde kilit bir rol oynuyor. Yapay zeka çiplerine olan güçlü talebin etkisiyle üçüncü çeyrekte bu ürün grubuna olan talebin artması bekleniyor.
Şirketin üçüncü çeyrek için rezervasyonlarının, bir önceki yılın aynı dönemine göre iki katından fazla artarak 5,59 milyar Euro'ya ulaşacağı tahmin ediliyor. Gelirlerin ise %6,7 oranında yıllık artışla 7,12 milyar Euro'ya çıkması bekleniyor.
Riskler ve Belirsizlikler
ASML'nin gelecekteki büyümesiyle ilgili bazı riskler de bulunuyor. ABD'nin Çin'e yönelik çip ihracat kısıtlamaları ve Çin ekonomisindeki yavaşlama, şirketin satışlarını olumsuz etkileyebilir. Ayrıca, Intel'in Almanya'daki genişleme planlarını iki yıl ertelemesi de satış gelirlerini olumsuz yönde etkileyebilecek faktörler arasında yer alıyor.
Öte yandan, ASML'nin en büyük müşterisi TSMC'den gelen güçlü talep, bu olumsuz etkileri dengeleyebilir. Analistler, TSMC'nin üçüncü çeyrekte ASML'nin EUV satışlarının en büyük itici gücü olabileceğini öngörüyor.
Şirketin CEO'su Christophe Fouquet, 2024'ü "geçiş yılı" olarak tanımlamış ve yarı iletken sektörünün yılın ikinci yarısında toparlanmaya devam edeceğini ifade etmişti.